Существует множество вариантов доверительного управления капиталом. Все они имеют ряд преимуществ и недостатков по сравнению с самостоятельным трейдингом.
Виды доверительного управления
Российские управляющие компании предлагают инвесторам 3 модели сотрудничества:
- Коллективная форма. Представляет собой ПИФ или БПИФ на различные активы.
- Стандартная стратегия. Клиенту предлагается выбрать модельный портфель и присоединиться к нему на общих условиях.
- Индивидуальная работа. Управляющий подбирает сделки персонально для определенного инвестора, исходя из его финансовых целей.
Отдельная форма доверительного управления – ПАММ-счета и стратегия автоследования. Такие формы сотрудничества обычно предлагают зарубежные брокеры, а управляющим может стать практически любой клиент.
Популярна подобная услуга и на криптовалютных биржах. Как выбрать криптотрейдеров для копирования сделок, рассказывается в материале наших партнеров.
Аргументы «за»
Главное преимущество доверительного управления – потенциально более высокая доходность. Опытный управляющий, который посвящает все рабочее время изучению инвестиций, имеет гораздо больше шансов найти удачную сделку, чем среднестатистический инвестор.
Высока вероятность того, что такая доходность будет получена даже с меньшим риском. Профессиональные управляющие обязательно используют стратегии диверсификации. Некоторые из них гарантируют сохранность 90-100% капитала даже в случае серьезной просадки рынка.
Если речь идет о формах коллективных инвестиций, то клиенты с небольшим капиталом получают доступ к более широкой диверсификации, чем это позволяет индивидуальная работа с их накоплениями.
Кроме того, передав капитал в доверительное управление, человек экономит время. Ему больше не нужно следить за новостями рынка, анализировать графики и т.д.
Аргументы «против»
У доверительного управления есть ряд серьезных минусов:
- комиссия УК, которая удерживается, даже если прибыль не получена;
- риск принятия неверного инвестиционного решения профессиональным управляющим;
- отсутствие гибкости в стратегии, если речь не идет об индивидуальной работе.
В случае ПИФов и других инструментов коллективных инвестиций, а также при подключении клиента к стандартному инвестиционному портфелю управляющий ограничен в своих действиях модельной стратегией. Он не может отказаться от нее, даже если она перестает приносить прибыль.
Индивидуальная работа с управляющим лишена этого недостатка, как и самостоятельный трейдинг. Но такая форма сотрудничества доступна только людям, с капиталом в несколько миллионов рублей и более.
Плюсы доверительного управления более весомые, чем недостатки. Но нельзя забывать о последних. Если инвестор не готов тратить время на изучение рынка самостоятельно, он все равно должен соблюдать правила диверсификации. Целесообразно распределить свой капитал по нескольким УК или ПИФ, а также выбрать стратегии, включающие разные активы.
