ATREX.RU
Пресс релизы коммерческих компаний и общественных организаций
ATREX.RU
» Пресс релизы сегодняшнего дня
» Архив пресс-релизов
» Авторам от редакции
» Добавить пресс-релиз

Самое-самое //
Пресс-релизы // » Добавить пресс-релиз

Фьючерс на волатильность RVI – новый инструмент Срочного рынка Московской Биржи

С 10 сентября участникам торгов на Срочном рынке Московской Биржи стал доступен новый инструмент – фьючерс на волатильность российского рынка RVI, позволяющий участникам торгов хеджировать портфели ценных бумаг, позиции по фьючерсам на индексы РТС и ММВБ, выстраивать арбитражные стратегии, а также направленно торговать волатильностью.
Новый фьючерс на волатильность должен быть в арсенале трейдера, особенно опционщика, уверен управляющий директор по Срочному рынку Московской Биржи Роман Сульжик: «Позволяет в чистом виде и достаточно быстро менять вега-направленность портфеля – переходить от портфеля, который long vol, в short vol, не особо заморачиваясь с delta. Если торговать более активно, мне кажется, горизонт позиций – дни или недели. На более длинном горизонте у этого инструмента обычно очень большой carry <…> С точки зрения динамики инструмент, как и сама торговля волатильностью, очень нетривиальный. Но, как мне кажется, очень интересный». RVI ориентирован на тех, кто хочет торговать именно волатильностью, не строя сложных опционных конструкций и не связываясь с дельта-нейтральностью, тетой/гаммой и прочими рисками, добавляет частный опционный трейдер (Panda) Никита Масюков.
Методика RVI изначально была разработана коллегами из банка Goldman Sachs, говорит начальник отдела развития технологий и бизнес-тестирования срочного рынка Московской Биржи Владимир Гольдин: «Учлись “отечественные реалии”, например, предусмотрена возможность использования теоретических цен при полном отсутствии рынка; расчёт цен по среднему значению между bid и ask (как в VIX) был заменен на использование сделок и котировок (либо bid, либо ask)».
Расчёт индекса RVI идёт на основании двух серий опционов, что приближает его значение к ожидаемому значению 30-дневной волатильности, констатирует г-н Масюков. Опционный трейдер, основатель Quant-lab.com Олег Мубаракшин добавляет, что на экспирацию фьючерс RVI рассчитывается по ценам опционов одной серии, что на 50% должно облегчать его хедж перед экспирацией.
Фьючерс RVI имеет отличия от существующего RTSVX, отмечают участники конференции. «Новый RVI основан на реальных ценах опционов, RTSVX – на теоретическом, непрерывном ряде значений, посчитанных из формулы Блэка-Шоулза. То есть, из-за того, что продукт теоретический, репликация фьючерса с помощью опционов становится очень и очень сложной. А это значит, что маркет-мейкеры не могут, особенно во времена сильных колебаний на рынке, арбитражить свои портфели. Впоследствии и ликвидность исчезает, что и произошло в RTSVX. Новая методика RVI, основанная на реальных дискретных ценах опционов, позволяет арбитражить в любых рыночных условиях», – говорит г-н Гольдин.
Хотя спекуляция и арбитраж в RVI возможны, смысл инструмента волатильности заключается в том, чтобы дать возможность долгосрочному инвестору эффективно защитить свой портфель акций, говорит Гольдин: «Асимметричность в доходности RVI позволяет защитить инвестиционный портфель против крупных колебаний, при этом не терять в стабильных рыночных условиях, когда рынок постепенно поднимается (более подробно – в презентации http://fs.moex.com/files/8262)».
В первое время фьючерс RVI будет инструментом маркет-мейкеров и спекулянтов, потом придут и хеджеры, считает Мубаракшин. Если инструмент реально окажется удобным и люди поймут его динамику, хеджеры придут, соглашается г-н Сульжик: «Хотя я, конечно, не ожидаю, что это будет быстрый процесс – раскрутка займет годы». Биржа активно заинтересована в развитии фьючерса RVI, поэтому с самого начала в «стакане» будет целых 5 маркет-мейкеров, добавляет г-н Гольдин: «Но давайте не будем забывать, что фьючерс VIX на Чикагской бирже начинал торговлю с очень скромными показателями».
Отдел по связям с общественностью и СМИ инвестиционного холдинга «ФИНАМ»:
Исаев Владислав (isaev@corp.finam.ru).
Контактный телефон: (495) 796-93-88, доб. 2350.

Контактное лицо: Артём Лаврищев (написать письмо автору)
Компания: ЗАО "Инвестиционный холдинг "ФИНАМ" (все новости этой организации)
Добавлен: 19:30, 10.09.2014
Количество просмотров: 956
Страна: Россия

Анализ рынка фиброцементных плит в России, DISCOVERY Research Group, 11:20, 26.06.2025, Россия
62
Маркетинговое агентство DISCOVERY Research Group завершило исследование рынка фиброцементных плит в России.


Анализ рынка микрокальцита (микромрамора) и тонкодисперсного мела в Узбекистане, DISCOVERY Research Group, 11:18, 26.06.2025, Узбекистан
63
Маркетинговое агентство DISCOVERY Research Group завершило исследование рынка микрокальцита и тонкодисперсного мела в Узбекистане.


Анализ рынка замороженного шпината (шоковой заморозки, быстрой заморозки, в оптовой и розничной упаковке) в России, DISCOVERY Research Group, 11:17, 26.06.2025, Россия
65
Агентство маркетинговых исследований DISCOVERY Research Group завершило исследование рынка замороженного шпината (шоковой заморозки, быстрой заморозки, в оптовой и розничной упаковке) в России.


Анализ рынка LVT плитки (виниловой плитки люксового класса с клеевым и замковым типом монтажа) в России, DISCOVERY Research Group, 11:17, 26.06.2025, Россия
66
Агентство маркетинговых исследований DISCOVERY Research Group завершило исследование рынка LVT плитки (виниловой плитки люксового класса с клеевым и замковым типом монтажа) в России.


Анализ рынка свежего шпината (охлажденного, в оптовой и розничной упаковке) в России, DISCOVERY Research Group, 11:17, 26.06.2025, Россия
64
Агентство маркетинговых исследований DISCOVERY Research Group завершило исследование рынка свежего шпината (охлажденного, в оптовой и розничной упаковке) в России.


Анализ рынка решеток литых чугунных (для перекрытия лотков и дождеприемников) в России, DISCOVERY Research Group, 11:17, 26.06.2025, Россия
60
Агентство маркетинговых исследований DISCOVERY Research Group завершило исследование рынка решеток литых чугунных (для перекрытия лотков и дождеприемников) в России.


Анализ рынка витамин и витаминных субстанций для сельскохозяйственных животных в России, DISCOVERY Research Group, 11:16, 26.06.2025, Россия
65
Агентство маркетинговых исследований DISCOVERY Research Group завершило исследование рынка витамин и витаминных субстанций для сельскохозяйственных животных в России.


Анализ рынка порошков для сварки и пайки (востребованность используемых веществ) в России, DISCOVERY Research Group, 11:15, 26.06.2025, Россия
65
Маркетинговое агентство DISCOVERY Research Group завершило исследование рынка порошков для сварки и пайки (востребованность используемых веществ) в России.


Анализ рынка услуг нанесения защитно-декоративных гальванических покрытий в России, DISCOVERY Research Group, 11:14, 26.06.2025, Россия
59
Маркетинговое агентство DISCOVERY Research Group завершило исследование рынка услуг нанесения защитно-декоративных гальванических покрытий в России.


Российский рынок экспресс-доставки грузов и почты: итоги 2024 г., прогноз до 2028 г., Исследовательская компания NeoAnalytics, 22:13, 23.06.2025, Россия
213
В июне 2025 года исследовательская компания NeoAnalytics завершила проведение маркетингового исследования российского рынка экспресс-доставки грузов и почты.


Разделы //


Новости по странам //
Сегодня у нас публикуются //
Разработано AVart.Стуdия © 2008-2025 atrex.ru
  Rambler's Top100